Grønne investeringer
Investeringer i grøn impact
Vores grønne impact-investeringer skal bidrage til bekæmpelse af klimaforandringer og forøgelse af ressourceeffektivitet, f.eks. gennem produktion af vedvarende energi, forbedret brug af ressourcerne og gennem udvikling af fremtidens grønne teknologier.
De grønne impact-investeringer udgjorde i december 2023 301 millioner kr., og der er indgået kontrakter for samlet 402 millioner kr.
Vi har investeret i grøn impact siden 2013, og i dag består vores portefølje af 18 fondsinvesteringer. Hver af de 18 fonde i porteføljen investerer typisk i 10-15 virksomheder og projekter, så samlet udgør impact-investeringerne ejerandele i omkring 175 virksomheder og projekter verden over. Nedenfor kan du læse om baggrunden for hver impact-investering.
Private Equity – Venture Capital
Investerer under sloganet 'applying emerging technologies to traditional industries' i relativt velafprøvede grønne løsninger med begrænset teknologirisiko inden for globale industrier fx transport, logistik og energi. G2VP undgår den tidlige udviklingsfase for nye teknologier, som kan tage lang tid at modne og kræve meget kapital.
Impact
Cleantech løsninger skal hurtigst muligt skaleres til industriel skala for at bidrage til bekæmpelse af klimaforandringer. G2VPs fokus på kapitaleffektive virksomheder og deres store netværk blandt førende industrivirksomheder understøtter dette.
Investerer på et tidligt udviklingsstadie i ’category creators’ og potentielt banebrydende nye grønne teknologier. Tidshorisonten for investeringerne er typisk lang, og investeringerne kan kræve meget udviklingskapital, så investeringerne er behæftet med betydelige risici.
Impact
Bekæmpelse af klimaudfordringerne kræver helt nye løsninger som supplement til allerede kendte løsninger. Nye teknologier vil potentielt kunne løse udfordringerne hurtigere og billigere, og Capricorns investeringer bidrager til dette.
Identificerer en række grønne transitioner og heraf afledte investeringsmuligheder. Fonden fokuserer på inkrementelle løsninger fremfor mere risikable, nyskabende teknologier, og er aktiv indenfor sektorer såsom forbrugsvarer, industri og vedvarende energi.
Impact
Fonden anvender en systemisk tilgang til at identificere 'oversete', grønne investeringsmuligheder på tværs af innovationskæden, som er nødvendige i den grønne omstilling, men som mange andre investorer typisk overser.
Private Equity – Growth Capital and Buyout
Generation Investment Management blev grundlagt af Al Gore, David Blood og Peter Knight i 2004 med en mission om fremme ”Sustainable Capitalism”, og de var således blandt de første kapitalforvaltere, som udelukkende fokuserede på grønne og bæredygtige investeringer. Fonden investerer i mindre og mellemstore virksomheder med skaleringspotentiale, der udbyder løsninger indenfor klima- og ressourceeffektivitet baseret på gennemprøvede teknologier.
Impact
Fonden tilfører selskaber med grønne løsninger kapital til vækst, så det kan forbedre eksisterende produkter, lancere nye og ekspandere til nye markeder. Forvalteren tilfører bl.a. værdi gennem et omfattende netværk af investorer, virksomheder og eksperter indenfor det grønne område.
Investerer i etablerede landbrugs- og fødevarevirksomheder med grønne produkter og services. Fonden fokuserer på forarbejdning af fødevarer og på input-faktorer til fødevareproduktionen såsom frø, gødning, foder og vand.
Impact
Landbrugs- og fødevareproduktionen er særdeles ressourcekrævende. Paine Schwartz Partners investerer i virksomheder, som forøger industriens ressourceeffektivitet og gør den mindre klimabelastende.
Investerer i virksomheder med globalt skaleringspotentiale tidligt i deres vækstfase. Fonden fokuserer på business-to-business virksomheder med fysiske produkter indenfor industri, energi, fødevarer og genanvendelse af ressourcer.
Impact
Industrivirksomheder står for en stor del af de globale CO2-udledninger. Fonden investerer i selskaber, der er med til at gøre industriens processer renere og mere effektive.
Leverer kapital til Capricorns eksisterende investeringer i banebrydende nye grønne teknologier. Fonden investerer i virksomheder, der har overstået den tidlige udviklingsfase, hvorved de største risici ifm. teknologiudvikling er overstået. Til trods for det kan der stadig gå lang tid, før løsningerne er fuldt udviklede og tilgængelige globalt, og der kan derfor være behov for vækstinvesteringer.
Impact
Cleantech løsninger skal hurtigst muligt skaleres til industriel skala for at bidrage til bekæmpelse af klimaforandringer. Capricorns investeringer bidrager til at transformative og til tider kapitalintensive virksomheder og løsninger kan skaleres.
Real Assets
Fonden investerer i bæredygtigt forvaltede skove verden over. Skovene er i overvejende grad bæredygtighedscertificerede f.eks. med FSC mærket, og alternativt arbejder forvalteren aktivt med få dem certificerede. Dette forbedrer potentialet for værdiskabelse og medvirker til at sikre, at der kun investeres i skove, som forvaltes bæredygtigt.
Impact
Skove udgør en vigtig brik i kampen mod klimaforandringerne, da træer omformer CO2 og sollys til biomasse i stammer, grene og rodnet. Træ anvendt til møbler og byggematerialer har typisk en lang levetid, hvorved kulstoffet er bundet i træet i mange år, og træet kan erstatte CO2 intensive materialer som beton og stål. Træet kan også erstatte fossile brændstoffer i produktionen af el og varme.
Fonden investerer i udvikling og opførelse af vedvarende energi verden over. Forvalteren er en førende udvikler af offshore vind, som i disse år oplever en hastig vækst verden over. Med en fondsstørrelse på ca. €7 mia. er Fond IV verdens hidtil største fond udelukkende dedikeret til vedvarende energi.
Impact
25% af de samlede globale CO2-udledninger stammer fra produktion af elektricitet. Elektrificeringen af samfundet og ønsket om at bekæmpe klimaforandringerne forventes at forøge efterspørgslen på grøn elektricitet markant i de kommende år. Grøn elektricitet baseret på sol, vind og vand er i dag konkurrencedygtige med elektricitet baseret på afbrænding af fossile brændstoffer som kul og gas i store dele af verden.
Markedet for offshore vind vokser kraftigt i disse år, og det udgør derfor i stigende grad et supplement til markederne for onshore vind og sol. Som en førende udvikler af offshore vind bidrager forvalteren til denne vækst og medvirker til at reducere produktionspriserne. Offshore vind er bl.a. karakteriseret af en relativt stabil produktion, da det ofte blæser på havet, og offshore vind minimerer derfor udfordringerne med varierende produktion fra vedvarende energi.
Investerer i store projekter til produktion af vedvarende energi fra onshore vind og sol i OECD-lande. Der investeres i alle projektstadier fra udvikling til operationelle projekter.
Impact
25% af de samlede globale CO2-udledninger stammer fra produktion af elektricitet. Elektrificeringen af samfundet og ønsket om at bekæmpe klimaforandringerne forventes at forøge efterspørgslen på grøn elektricitet markant i de kommende år. Grøn elektricitet baseret på sol, vind og vand er i dag konkurrencedygtige med elektricitet baseret på afbrænding af fossile brændstoffer som kul og gas i store dele af verden.
BlackRock er verdens største kapitalforvalter, og det er derfor vigtigt, at BlackRock i stigende grad involverer sig i den grønne omstilling f.eks. gennem lancering af produkter som Global Renewable Power fondene.
Forvalteren er 100% dedikeret til bæredygtige investeringer, og Impax udbyder både noterede og unoterede investeringsprodukter. Impax New Energy Fund III udvikler mellemstore anlæg til produktion af vedvarende energi i EU. Det europæiske marked for vedvarende energi er fragmenteret, og Impax opbygger derfor porteføljer af mindre projekter, som sælges til store institutionelle investorer.
Impact
Impax udvikler mindre projekter til produktion af vedvarende energi, som typisk er for små til store forvaltere og store fonde. Herved forøges udbuddet af vedvarende energi i Europa, hvilket medfører færre C02 udledninger fra elproduktion baseret på fossile brændstoffer.
Investerer i grønne, reale aktiver indenfor områder, som endnu ikke er i søgelyset hos større institutionelle investorer. Forvalteren identificerer investeringer, hvor ændrede omkostningsstrukturer og nye teknologier muliggør et betydeligt impact og attraktive afkast f.eks. indenfor solenergi, energilagring og elektrificering af færger.
Impact
Kapitaltilførslen accelererer udrulningen af nye grønne, ressourceeffektive løsninger i dag, og på sigt kan fonden medvirke til at tiltrække yderligere institutionel investeringskapital til de valgte investeringsområder.
Fonden udvikler og opfører store drivhuse i Nordamerika (primært i USA) baseret på nye teknologier inden for LED-lys, tilførsel af næring og vand. Drivhusene leases til etablerede grønsagsproducenter med afgrøder som f.eks. tomater, salat, agurker, peberfrugter og bær.
Impact
Konventionel markbaseret fødevareproduktion er betydeligt mindre ressourceeffektivt end fødevareproduktion under kontrollerede forhold i drivhuse. Således er udbyttet pr. kvm i drivhuse typisk 10 gange større end på marker, og der bruges samtidig typisk kun en tiendedel så meget vand.
